单月涨幅超10%+供需缺口将达14万吨！稀土磁材成2026开年最强风口
2026年开年，稀土板块迎来强势爆发：截至1月20日，中国稀土行业协会价格指数攀升至239，较2025年末涨幅超10%，创2023年3月以来新高。核心品种价格更是持续冲高，镨钕合金出厂价突破82.25万元/吨，氧化镨涨幅超13%，中重稀土氧化铽价格逼近640万元/吨，远超黄金价格十余倍。
供需矛盾与政策红利形成共振：中信证券预测，2030年全球稀土需求将达82.1万吨，而供应量仅68.1万吨，缺口扩大至14万吨；叠加商务部加强稀土出口管制、国内开采指标严控，稀土战略地位持续凸显。作为稀土下游核心应用，钕铁硼磁材需求同步爆发，2026年全球高性能钕铁硼需求量预计达18.8万吨，较2022年增幅超80%。1月以来，磁材板块获融资客重点抢筹，多只龙头标的涨幅显著。
一、价格持续攀升的三大核心逻辑，磁材行业迎来高景气周期
稀土及磁材行业的高景气，是供给、需求、政策三重因素共振的结果，行业格局持续优化：
1. 供给端：全球供给刚性，缺口持续扩大
国内方面，稀土开采与冶炼分离指标低速增长，2025年开采指标仅14.5万吨，同比仅增5%，且仅下放至六大稀土集团，中小企业加速出清。海外方面，美国、澳大利亚等项目受环评、技术制约，产能爬坡需2-3年，缅甸因内战、封关导致进口量同比下滑30%，越南2026年起禁止稀土原矿出口，全球供给进一步收紧。同时，行业库存处于历史低位，截至2025年10月，行业库存同比下降38%，氧化镨钕库存仅能满足1个月生产，补库需求推升价格上涨。
2. 需求端：新能源+机器人驱动，磁材需求爆发
钕铁硼磁材作为核心应用载体，需求高度绑定高增长赛道。新能源汽车是第一大需求来源，预计2026年全球新能源汽车产量超2600万辆，对应钕铁硼需求量达6.6万吨，占全球总需求近50%。人形机器人、风电等领域需求增速迅猛，磁材作为关节电机、直驱发电机核心部件，成为增长新引擎，金力永磁、宁波韵升等龙头已实现机器人领域小批量交付。此外，工业电机、节能电梯等领域需求稳步增长，共同支撑磁材行业高景气。
3. 政策端：战略管控加码，强化产业优势
国内政策持续强化稀土战略地位，《稀土行业发展规划(2025-2030)》明确总量控制与绿色开采认证，淘汰落后产能；2025年10月起，含中国成分的境外稀土物项纳入出口管制，进一步掌握定价权。同时，地方与国家收储并行，中重稀土收储常态化，有效托底价格，缓解短期波动风险。
二、5家磁材核心概念股全梳理
以下标的均为钕铁硼磁材领域标杆企业，覆盖新能源、机器人、风电等核心场景，核心数据来自上市公司公告、同花顺数据库及权威行业报道：
1. 金力永磁（300748）—— 全球高端磁材龙头（总市值586亿元）
全球稀土永磁行业龙头，2025年净利润预增上限达161%，产品产销量创历史新高。核心优势在于高端场景布局，新能源汽车领域客户覆盖特斯拉、比亚迪等头部车企，人形机器人电机转子及磁材产品、低空飞行器领域产品已实现小批量交付。依托晶界扩散技术，降低重稀土用量的同时提升磁性能，抗原材料价格波动能力较强，受益于全球新能源与机器人产业爆发。
2. 宁波韵升（600366）—— 消费电子+机器人双驱动龙头（总市值163亿元）
深耕磁材领域近三十年，包头基地首期5000吨产能落地后，总产能突破2万吨。技术端掌握晶界扩散、薄壁磁体成型等核心技术，矫顽力提升30%，重稀土用量减少40%，单吨成本降低1.8万元。客户覆盖苹果、特斯拉，同时成为宇树科技、智元机器人核心供应商，其磁体可使机器人关节电机扭矩密度提升40%。
3. 中科三环（000970）—— 新能源汽车磁材核心标的（总市值328亿元）
国内最早从事钕铁硼磁材研发的企业之一，高性能磁材产能规模领先。聚焦新能源汽车、工业电机等高端领域，客户包括宝马、大众等国际车企及国内头部新能源车企。2026年受益于新能源汽车产量增长与磁材国产化替代，订单确定性较强，同时布局低重稀土磁材技术，应对原材料价格波动风险。
4. 正海磁材（300224）—— 业绩高增磁材标的（总市值186亿元）
2025年净利润预增上限超300%，产品销量同比增长超20%，实现连续八年增长。公司聚焦新能源汽车、风电、消费电子三大核心领域，与比亚迪、蔚来等车企深度合作，风电领域客户覆盖金风科技、明阳智能等龙头。凭借灵活的经营策略与市场拓展能力，在行业竞争中持续提升市场份额，业绩增长弹性显著。
5. 厦门钨业（600549）—— 资源+磁材一体化龙头（总市值892亿元）
2025年以来股价涨幅超185%，融资客加仓幅度超23%。控股子公司金龙稀土已实现1.5万吨磁材产能落地，正在布局长汀、包头两大基地新建产能。依托集团稀土资源优势，实现“资源-冶炼-磁材”一体化布局，成本控制能力突出，产品覆盖新能源汽车、风电、消费电子等多场景，受益于全产业链协同与行业高景气。
三、行业机遇与风险提示
稀土磁材行业正处于“供给刚性+需求爆发+政策护航”的黄金发展期，5家龙头凭借技术壁垒、客户资源与产业链优势，有望持续受益于行业增长。但行业发展仍面临多重挑战：
- 价格波动风险：稀土原材料价格受政策、供需影响波动剧烈，若价格大幅上涨超出成本转嫁能力，将压缩企业利润空间；
- 政策调控风险：国内开采指标、出口管制政策存在调整可能，国际“去中国化”趋势下，海外供应链重构可能引发行业竞争格局变化；
- 技术替代风险：无稀土永磁材料在家电、低速电机领域渗透率提升，若在高端场景取得突破，将侵蚀钕铁硼磁材需求；
- 客户集中风险：部分龙头标的客户集中度较高，若下游行业需求波动或客户合作变化，可能影响企业订单稳定性。
参考资料
1. 证券时报：《出厂价连涨超10%，稀土缺口或将进一步放大!融资客抢筹概念股出炉》（2026年1月19日）；
2. 行业报道：《钕铁硼“磁王”宁波韵升：绑定特斯拉、机器人，产能翻倍背后的机遇与挑战》（2026年1月13日）；
3. 行业研报：《2026年稀土市场深度分析》（2026年1月4日）；
4. 东方财富网：《2026-2030年中国稀土永磁材料行业全景调研与投资风险预测报告》（2026年1月9日）；
5. 行业报道：《今日稀土价格最新行情（2026年1月18日）》（2026年1月18日）。
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